每经记者专访银河金融产品部总经理张凯慧: 财富管理需求变得更

2018-07-28 19:02 未知

  原标题:每经记者专访银河金融产品部总经理张凯慧: 财富管理需求变得更多元化,券商应为客户提供最合适产

  原标题:每经记者专访银河金融产品部总经理张凯慧: 财富管理需求变得更多元化,券商应为客户提供最合适产品!

  翻开2017年上市券商年报,财富管理成为新的关键词。但与此同时,银行和保险早已涉水这一领域。2018年上半年A股市场表现不佳,某种程度上亦让券商开拓财富管理领域面临挑战。

  6月28日,私募排排网和易方达基金联合主办的第三届中国FOF&MOM基金管理人年会在北京召开。火山君(微信公众号:huoshan5188)采访了中国银河金融产品总部总经理张凯慧先生,他畅谈了现阶段财富管理业务面临的机遇和挑战。

  众所周知,财富管理本身必须建立在大的宏观经济框架之下,也和资本市场的波动息息相关。

  对此,张凯慧表示,从国际经济形势来说,全球复苏同步趋弱。从国内形势来看,社会融资总量上半年尤其是5月的数据出现了很明显的下滑,企业资金偏紧。金融去杠杆的大环境下,对实体经济产生一定的结构性影响。央行定向降准后,流动性紧张会有所缓解。而近年来谈得较多的是去杠杆话题,整体来看已实现整体稳杠杆、局部去杠杆,大概率守住了系统性金融风险不发生的底线。

  而对A股市场的估值水平,他表示,通过对A股的估值数据分析,得出了一个结论:拉长时间后整体来看,A股估值是中等偏低。目前,沪深300指数市盈率12倍,市净率1.4倍;中证500指数市盈率21倍,市净率1.9倍,PEG(成长性指标)已低于1。绝对估值水平已经处于低位。

  张凯慧认为,从长期来看,系统性风险国内可以得到很好的解决。虽然现在面临中美贸易摩擦,但正如《参考消息》所说,中国股市能够扛得住中美贸易战——美国股市这么多年一直在涨,高质量资产中,A股估值低于美国,所以A股估值目前仍有优势。而对于人民币汇率,张凯慧表示,中国经济增长质量不断提升,同时,居民全球资产配置需求旺盛,综合来看汇率依然在合理区间波动。对大宗商品,他建议短期内仍需谨慎,需要观察全球经济节奏与全球强弱演绎来把握长期机遇。

  据他介绍,目前高净值人群可分为四类,有企业主、炒房者、金领、资本市场投资人。企业主这部分人占到55%,企业资产占其所有资产的60%。金领占20%,他们财富中现金及有价证券部分占20%。炒房者占比15%。

  “现阶段高净值人群的需求和10年前发生了明显变化——需求明显更加多元化。从单一资产过渡到要配全方位资产,再者是从短期配置过渡到配置长期资产。这就凸显出专业资产管理机构及金融理财顾问的重要性了。”张凯慧这样介绍道。

  高净值人群的财富管理需求是一个蓝海,但张凯慧坦言,银行在这一领域已深耕多年。对券商而言,和银行也并非外界想象的竞争关系,而更多是合作关系。如一款针对某大型机构的产品,银行和券商可以合作,资金存管在银行,PB系统在券商。此外,券商也有自己独特优势,以银河为例,本来就有广泛客户基础,客户通过银河APP就能买到银行理财产品,还可以买到公募基金、私募产品在内的多元化产品。中国银河证券APP3.0已于今年年初隆重上线,金融科技含量不断提升,从而为投资者赋能。

  在每家券商都做财富管理的背景下,要想让客户认可并且在行业中获得优势,也并非易事。

  对此,张凯慧向火山君(微信公众号:huoshan5188)介绍,中国银河经纪业务一直占比较高,近两年财富管理以金融产品代销为抓手,取得了较好成绩。2017年代销收入行业排名上升至第二位。

  目前他所在部门在做进一步转型升级,公司正在建立产品中心。这一产品中心的构架,是站在整个银河金控的角度,借助大数据,在金融产品中心“货架”上,为不同类型投资者提供最适合他们的产品。

  具体而言,公司根据客户需求、市场条件,借鉴包括海外成熟市场的经验,设计适合于每一类客户的产品组合和服务方式:“我们对客户先进行科学分层,如对小微客户、对高净值客户设计不同的产品组合和服务方式。对小微客户,除了500多家分支机构进行线下服务外,还将加强线上服务模式,如客户打开APP,就能挑选到适合自己的产品。对高净值客户,则更多强调一对一服务,或者叫个性化定制服务。这部分客户不但要考虑到资产的保值增值,也要为他们考虑到税收、传承等其他问题。”

  另外,张凯慧还指出,站在专业机构的角度,在什么时机为客户推荐什么产品也非常重要:“比如在近期市场大跌中,更适合推荐避险产品,这也是对客户负责的态度。”

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